FED là gì? Tác động của việc FED tăng lãi suất ảnh hưởng thế nào đến Việt Nam?

Ngày nay, Fed quản lý chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, giám sát các công ty nắm giữ ngân hàng và các ngân hàng thành viên, đồng thời giám sát rủi ro hệ thống trong hệ thống tài chính. Hội đồng Thống đốc của Fed, với bảy thành viên, là cơ quan quyền lực nhất, có trụ sở tại Washington, DC và được Chủ tịch Jerome Powell lãnh đạo.

Mỗi thành viên của Hội đồng Thống đốc được Tổng thống bổ nhiệm với nhiệm kỳ 14 năm và phải được Thượng viện xác nhận. Hội đồng Thống đốc là một phần của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), gồm 5 chủ tịch ngân hàng khu vực địa phương, lần lượt thay phiên nhau. FOMC thiết lập mục tiêu lãi suất và quản lý nguồn cung tiền.

Trong lịch sử, Fed có một nhiệm vụ kép là duy trì giá cả ổn định và đạt được đầy đủ việc làm. Giữ việc giữ giá ổn định, mục tiêu lạm phát hàng năm của Fed đã lâu là 2%, nhưng vào tháng 8 năm 2020, Fed thông báo rằng họ sẽ chấp nhận các giai đoạn lạm phát cao hơn để bù đắp cho những giai đoạn lạm phát thấp hơn. Định nghĩa về việc làm đầy đủ đang được các nhà kinh tế tranh luận, nhưng thường được hiểu là tỷ lệ thất nghiệp khoảng 4 hoặc 5%.

Để hoàn thành nhiệm vụ của mình, Fed sử dụng đòn bẩy chính là mua hoặc bán trái phiếu kho bạc Mỹ trên thị trường mở để tác động đến dự trữ ngân hàng và lãi suất. Ví dụ, việc Fed mua trái phiếu sẽ bơm thêm tiền vào hệ thống tài chính và do đó làm giảm chi phí vay. Fed cũng có thể cho các ngân hàng thương mại vay với mức lãi suất do Fed đặt ra (gọi là lãi suất chiết khấu) để tăng cung tiền.

Vai trò và nhiệm vụ của Fed trong hệ thống tài chính

Nhiệm vụ và vai trò chính của Fed là duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của nền kinh tế Hoa Kỳ thông qua quản lý chính sách tiền tệ. Cụ thể, các nhiệm vụ và vai trò của Fed bao gồm:

• Quản lý chính sách tiền tệ: Fed điều hành chính sách tiền tệ bằng cách quyết định về lãi suất, kiểm soát nguồn cung tiền, và thúc đẩy sự ổn định giá cả.
• Giám sát hệ thống tài chính: Fed giám sát và đánh giá sự ổn định của hệ thống tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và các tổ chức khỏi rủi ro tài chính.
• Hỗ trợ cho nền kinh tế: Fed cung cấp dịch vụ ngân hàng trung ương cho các ngân hàng thương mại và chính phủ, đồng thời là người cho vay cuối cùng trong trường hợp khẩn cấp.
• Điều tiết thị trường tài chính: Fed can thiệp vào thị trường tài chính để duy trì sự ổn định và tính thanh khoản của chúng.
• Phản ứng với tình hình kinh tế: Fed đánh giá và dự đoán tình hình kinh tế, đồng thời đưa ra các biện pháp để phản ứng với các thay đổi trong nền kinh tế.

Vai trò của Fed là quan trọng và ảnh hưởng đến không chỉ nền kinh tế Hoa Kỳ mà còn toàn cầu. Điều này là do quyết định của Fed về chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đến lãi suất, tỷ giá hối đoái, và tình hình tài chính toàn cầu.

Chủ tịch FED là ai?

Ngày 02/11/2017, Jerome Powell đã chính thức được Tổng thống Donald Trump chỉ định giữ chức Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (FED). Trước khi gia nhập FED, Jerome Powell đã có 8 năm làm việc tại Tập đoàn Carlyle, từng làm việc trong Bộ Tài chính Hoa Kỳ dưới thời Tổng thống George H.W. Bush.

Jerome Powell là người đã đắc cử vào vị trí Chủ tịch của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào năm 2018 với 85 phiếu thuận và 12 phiếu chống, được kỳ vọng sẽ tiếp tục những đổi mới và tiến bộ trong cách tiếp cận thị trường so với người tiền nhiệm Janet Yellen. Với sự ủng hộ từ Tổng thống Donald Trump, người nổi tiếng là một doanh nhân thành công, những quyết định của Jerome Powell được cho là đã tiến bộ và phù hợp hơn với thị trường tài chính Mỹ thời đại mới.

Ông Powell được đánh giá cao về tầm nhìn và cách tiếp cận thị trường, điều này giúp giảm bớt mối lo lắng và tạo ra sự ổn định trong tình hình kinh tế và tài chính của Mỹ.

Vai trò của Chủ tịch Fed là vô cùng quan trọng trong hệ thống tài chính của Hoa Kỳ. Chủ tịch Fed là người đứng đầu của Hội đồng Thống đốc, cơ quan quản lý chính sách tiền tệ của quốc gia. Với vai trò này, Chủ tịch Fed có trách nhiệm lãnh đạo và điều hành các quyết định chính sách tiền tệ của Fed, bao gồm việc quyết định về lãi suất và quản lý nguồn cung tiền.

Rất ít quan chức ở Washington có quyền lực và độ tự chủ như chủ tịch của Cục Dự trữ Liên bang. Họ là người phát ngôn cho ngân hàng trung ương, đàm phán với cơ quan điều hành và Quốc hội, và kiểm soát chương trình nghị sự của Hội đồng quản trị và các cuộc họp của FOMC. Các nhà phân tích và nhà đầu tư luôn chú ý đến mỗi lời phát biểu của chủ tịch và thị trường ngay lập tức phản ứng với bất kỳ dấu hiệu nào về chính sách lãi suất.

Chủ tịch Fed được bổ nhiệm bởi tổng thống và Fed, một cơ quan kiểm soát ngân sách của chính mình, hầu như độc lập với những ý tưởng bất chợt của Quốc hội. Sau khi được xác nhận, chủ tịch Fed thường không bị kiểm soát bởi Nhà Trắng; không có cơ chế được chấp nhận để một tổng thống sa thải họ, và về mặt pháp lý, việc này cũng không hề dễ dàng.

Lãi suất quỹ liên bang (Federal Funds Rate) hiện đang ở mức 5,25 – 5,5%, đây là mức cao nhất trong 23 năm qua và được duy trì kể từ tháng 7 năm 2023. Mức lãi suất này có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu theo nhiều cách, và các chuyên gia có nhiều ý kiến khác nhau về tác động tiềm ẩn của nó.

Dưới đây là cập nhật lãi suất gần đây nhất của Fed từ các cuộc họp của FOMC:

Tại sao FED tăng lãi suất?

Fed không tham gia vào hoạt động cho vay hoặc vay thực tế giữa hai ngân hàng, điều này khiến lãi suất vay tùy thuộc vào hai ngân hàng thương lượng. Những gì Fed làm là thúc đẩy các ngân hàng vay trong một phạm vi mục tiêu cụ thể. Fed thay đổi mức lãi suất ảnh hưởng đến số tiền lãi mà một ngân hàng có thể kiếm được từ Fed và chi phí vay từ Fed là bao nhiêu.

Việc tăng mức lãi suất này sẽ làm tăng lãi suất quỹ của Fed, khiến việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, lý tưởng nhất là làm chậm lại nền kinh tế (và lạm phát). Việc hạ thấp mức lãi suất này có tác dụng ngược lại, làm cho việc vay mượn trở nên rẻ hơn.

FED tăng lãi suất ảnh hưởng gì đến bạn?

• Đối với người vay tiền: Các ngân hàng thường điều chỉnh lãi suất cho các khoản vay mới và một số khoản vay hiện tại, như thẻ tín dụng, hạn mức tín dụng thế chấp nhà và các khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ. Sự thay đổi lãi suất của Fed ảnh hưởng đến lãi suất cơ bản mà các ngân hàng áp dụng cho khách hàng, là mức lãi suất tối thiểu được xác định bởi các ngân hàng riêng lẻ đối với những khách hàng có uy tín tín dụng cao. Các quyết định của Fed về lãi suất cơ bản dựa trên mức lãi suất trung bình của 25 ngân hàng lớn nhất.
• Đối với người tiết kiệm: Các ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất cho các tài khoản tiết kiệm thông thường và chứng chỉ tiền gửi. Việc tăng lãi suất có thể thu hút nhiều người tiết kiệm hơn, giúp ngân hàng sử dụng nhiều tiền gửi hơn để tài trợ cho các khoản vay. Thực tế, các ngân hàng lớn thường ít khi điều chỉnh lãi suất tiết kiệm, trong khi các tổ chức nhỏ hơn hoặc hoạt động trực tuyến thường làm điều này. Các tài khoản tiết kiệm trực tuyến có lãi suất cao nhất và tỷ lệ CD tốt nhất có thể lên đến hàng năm trên 4%, và một số thậm chí có thể gần 5%.

Fed có quản lý tiền điện tử không?

Vào đầu tháng 8 năm 2023, Fed thông báo rằng họ sẽ bắt đầu giám sát các hoạt động mở rộng của các ngân hàng mà họ đang giám sát. Điều này được thực hiện thông qua một chương trình giám sát mới tập trung vào việc nâng cao giám sát các hoạt động của ngân hàng liên quan đến công nghệ blockchain, tiền điện tử và các mối quan hệ đối tác phi ngân hàng dựa trên công nghệ. Theo thông cáo báo chí của Fed, chương trình mới này sẽ trở thành một phần của các hoạt động giám sát hiện tại của Fed, với “các chuyên gia chương trình làm việc cùng với các nhóm giám sát hiện tại để giám sát các ngân hàng tham gia vào các hoạt động mới”.

Tác động của việc FED tăng lãi suất đối với kinh tế thế giới và Việt Nam

Kinh tế thế giới

• Nguy cơ suy thoái: Việc FED tăng lãi suất liên tục trong năm 2022 và đến cuối năm 2023 đã làm dấy lên lo ngại về nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu. Lý do là vì việc tăng lãi suất có thể làm giảm nhu cầu tiêu dùng và đầu tư, từ đó kìm hãm tăng trưởng kinh tế.
• Lãi suất kỳ hạn hội tụ: Biến động lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ cho thấy xu hướng hội tụ lãi suất kỳ hạn 2, 3 và 5 năm. Đây có thể là dấu hiệu cảnh báo nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ trong tương lai.
• Áp lực lạm phát và thất nghiệp: Mức tăng lãi suất dự kiến sẽ giúp kiểm soát lạm phát và giảm tỷ lệ thất nghiệp. Tuy nhiên, tác động này có thể diễn ra chậm và chưa rõ ràng.
• Biến động thị trường tài chính: Lãi suất tăng khiến thị trường tài chính biến động mạnh hơn, dẫn đến dịch chuyển dòng vốn đầu tư. Các nhà đầu tư có thể chuyển hướng sang các kênh đầu tư an toàn hơn như USD, gây áp lực lên thị trường tài chính của các nước khác.

Kinh tế Việt Nam

• Hoạt động thương mại và đầu tư: Việc FED tăng lãi suất có thể làm chậm tốc độ phục hồi kinh tế toàn cầu, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động xuất khẩu của Việt Nam. Doanh nghiệp và người dân cũng sẽ thận trọng hơn trong việc đầu tư và tiêu dùng, đặc biệt là sử dụng vốn vay.
• Tỷ giá và lạm phát: Lãi suất tăng khiến USD tăng giá so với VND, tạo áp lực lên tỷ giá USD/VND. Mặt bằng lãi suất trong nước cũng tăng cao hơn, dẫn đến chi phí vay vốn và trả nợ gia tăng.
• Dòng vốn đầu tư: FED tăng lãi suất có thể khiến dòng vốn đầu tư, đặc biệt là đầu tư gián tiếp vào Việt Nam giảm sút. Một số nhà đầu tư có thể rút vốn khỏi thị trường Việt Nam để chuyển sang thị trường Mỹ hoặc các thị trường khác, gây áp lực lên thị trường tài chính Việt Nam.