Cap là nền tảng tín dụng được xây dựng trên Ethereum, kết nối người gửi stablecoin với các tổ chức cần vay vốn. Điểm nổi bật của dự án là mỗi khoản vay đều có một bên khóa tài sản để bảo lãnh, qua đó giảm rủi ro cho người gửi tiền. Trong đó, CAP là token quản trị và tiện ích của giao thức này. Cùng Tiền Điện Tử tìm hiểu ngay nhé!
Giới thiệu về dự án Cap
Cap được phát triển để đưa hoạt động tín dụng tổ chức lên blockchain. Nền tảng gồm ba nhóm người tham gia:
- Người gửi tiền: Gửi stablecoin để kiếm lợi suất.
- Bên vay: Các tổ chức vay vốn để thực hiện hoạt động giao dịch hoặc tạo lợi nhuận.
- Bên bảo lãnh: Khóa tài sản để bảo đảm cho khoản vay.
Cap hiện cung cấp hai sản phẩm chính:
- cUSD: Stablecoin được bảo chứng bằng những tài sản như USDC, USDT, pyUSD, BUIDL và BENJI.
- stcUSD: Token sinh lợi người dùng nhận được sau khi stake cUSD.
Người dùng có thể gửi tài sản để nhận cUSD, sau đó stake cUSD thành stcUSD. Lợi suất của stcUSD đến từ tiền lãi do các tổ chức vay vốn trả cho giao thức.
Ví dụ: Một người gửi 1.000 USDC vào Cap và nhận lượng cUSD tương ứng. Sau đó, họ stake cUSD để nhận stcUSD và bắt đầu tích lũy lợi suất. Một tổ chức muốn vay số vốn này phải có bên thứ ba khóa tài sản để bảo lãnh. Nếu tổ chức không trả được nợ, tài sản bảo lãnh có thể bị thanh lý để bù đắp khoản thiếu hụt.
Xem thêm: Arcium (ARX) là gì? Dự án xây dựng siêu máy tính mã hóa trên Solana
Điểm nổi bật của Cap
Stablecoin được bảo chứng bằng nhiều tài sản
cUSD được thiết kế để duy trì giá trị tương đương 1 USD. Người dùng có thể đổi cUSD sang những tài sản dự trữ được giao thức hỗ trợ.
Danh mục dự trữ có thể gồm USDC, USDT, pyUSD, BUIDL, BENJI.
Việc sử dụng nhiều tài sản giúp Cap hạn chế phụ thuộc vào một stablecoin duy nhất. Tuy nhiên, cUSD vẫn có thể chịu ảnh hưởng nếu tài sản dự trữ mất giá hoặc gặp sự cố.
Tạo lợi suất từ hoạt động cho vay
Tài sản dự trữ của Cap được cho các tổ chức đã được chấp thuận vay. Những tổ chức này phải trả lãi theo mức được giao thức xác định.
Nguồn lãi sau đó được chuyển về cho người stake cUSD thông qua stcUSD. Nhờ vậy, lợi suất đến từ hoạt động tín dụng thay vì chỉ dựa vào việc phát hành token thưởng.
Mỗi khoản vay đều có bên bảo lãnh
Bên bảo lãnh, hay underwriter, phải khóa tài sản trước khi một tổ chức được vay vốn.
Nếu bên vay không hoàn trả đúng hạn:
- Khoản vay được xác định là mất khả năng thanh toán.
- Tài sản của bên bảo lãnh có thể bị thanh lý.
- Số tiền thu được được đưa trở lại quỹ dự trữ.
Cơ chế này chuyển một phần rủi ro từ người gửi stablecoin sang bên chấp nhận bảo lãnh khoản vay. Dù vậy, nó không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro nếu tài sản bảo lãnh mất giá quá nhanh hoặc quá trình thanh lý gặp sự cố.
Lợi suất được phân phối minh bạch
Tiền lãi và các khoản phí của giao thức được thu về smart contract. Cap sử dụng cơ chế đấu giá on-chain để chuyển những tài sản này thành cUSD, sau đó phân phối cho người nắm giữ stcUSD.
Nhờ đó, dòng tiền có thể được kiểm tra trực tiếp trên blockchain thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào báo cáo của một đơn vị tập trung.
Lãi suất được điều chỉnh theo thị trường
Lãi suất vay trên Cap được tính dựa trên nhiều yếu tố:
- Mức lãi suất tối thiểu do giao thức đặt ra.
- Lãi suất trên các thị trường cho vay khác.
- Tỷ lệ tài sản đang được sử dụng.
- Phí mà bên vay trả cho bên bảo lãnh.
Khi nhu cầu vay tăng cao, lãi suất có thể tăng để thu hút thêm tiền gửi và hạn chế việc vay quá mức.
Đã trải qua nhiều vòng đánh giá bảo mật
Cap công bố các đợt kiểm toán hoặc đánh giá từ Trail of Bits, Zellic, Spearbit, Electisec, Recon, Certora.
Dự án cũng duy trì chương trình bug bounty trên Sherlock với mức thưởng tối đa 1 triệu USD. Tuy nhiên, kiểm toán chỉ giúp giảm rủi ro chứ không bảo đảm smart contract sẽ không xảy ra sự cố.
Xem thêm: Rain Protocol (RAIN) là gì? Hạ tầng prediction market trên Arbitrum
Đội ngũ dự án
Cap được thành lập vào năm 2024 bởi Benjamin Sarquis Peillard, hiện giữ vai trò Founder kiêm CEO.
Dự án đã huy động khoảng 11 triệu USD từ những tổ chức như:
- Franklin Templeton
- Susquehanna International Group
- Triton Capital
- Flow Traders
- GSR
- IMC Trading
- Laser Digital của Nomura
Sự tham gia của các công ty quản lý tài sản và market maker phù hợp với định hướng đưa tín dụng tổ chức lên blockchain. Tuy nhiên, Cap chưa công bố đầy đủ hồ sơ của toàn bộ đội ngũ trên website chính thức.
Thông tin về token CAP
CAP là token quản trị và tiện ích của Cap. Cần phân biệt CAP với hai token còn lại trong giao thức:
- cUSD: Stablecoin được bảo chứng bằng tài sản dự trữ.
- stcUSD: Token sinh lợi nhận được khi stake cUSD.
- CAP: Token dùng cho quản trị và các tính năng của giao thức.
Thông số kỹ thuật
- Tên token: Cap
- Ký hiệu: CAP
- Blockchain: Ethereum
- Tiêu chuẩn: ERC-20
- Loại token: Utility và governance
- Tổng cung cố định: 10.000.000.000 CAP
- Contract: 0x99991c6aabba5a096f24f250b73580f5179b9999
- Ngày bắt đầu giao dịch: 26/6/2026
Có nhiều token khác cũng sử dụng tên CAP. Người dùng cần kiểm tra đúng contract trước khi thực hiện giao dịch.
Tokenomics
Tổng cung CAP được phân bổ như sau:
- Phát triển hệ sinh thái: 46,72%
- Đội ngũ dự án: Tối đa 20%
- Nhà đầu tư: Tối đa 20%
- Community ICO: 10%
- Echo Community Sale: 3,28%
Nhóm token dành cho đội ngũ, nhà đầu tư tư nhân và Echo Community Sale bắt đầu được mở khóa sau 12 tháng kể từ TGE.
Tại mốc một năm:
- 25% lượng token của từng nhóm được mở khóa.
- Phần còn lại được phân phối tuyến tính hàng tháng trong ba năm tiếp theo.
Tối đa 40% tổng cung có thể thuộc đội ngũ và nhà đầu tư. Dù có thời gian khóa nhưng đây vẫn là tỷ lệ lớn và có thể tạo áp lực nguồn cung trong dài hạn.
Công dụng token
CAP được định hướng sử dụng cho các mục đích sau:
- Biểu quyết những thay đổi của giao thức.
- Quản lý danh sách tài sản dự trữ.
- Điều chỉnh phí và giới hạn rủi ro.
- Tham gia lựa chọn bên vay.
- Điều chỉnh điều kiện dành cho bên bảo lãnh.
- Tham gia các cơ chế staking trong tương lai.
Tuy nhiên, công dụng rõ ràng nhất của CAP ở thời điểm hiện tại là tham gia quản trị.
Mua bán token CAP ở đâu?
CAP bắt đầu được giao dịch vào ngày 26/6/2026 trên các sàn như:
- KuCoin: CAP/USDT
- Bybit: CAP/USDT
- Kraken: Các cặp được hỗ trợ tùy khu vực
MUA BÁN CAP TRÊN KUCOIN NGAY!!!
KuCoin và Bybit hỗ trợ CAP dưới dạng token ERC-20 trên Ethereum. Người dùng cần kiểm tra mạng nạp và rút trực tiếp trên từng sàn trước khi chuyển tài sản.
Lời kết
Cap là nền tảng kết hợp stablecoin, tín dụng tổ chức và bảo lãnh tài chính trên Ethereum. Dự án tạo lợi suất cho người gửi cUSD bằng cách cho các tổ chức vay vốn, đồng thời yêu cầu bên thứ ba khóa tài sản để bảo đảm cho mỗi khoản vay. CAP có câu chuyện sản phẩm rõ ràng và nhận được sự hậu thuẫn từ nhiều tổ chức tài chính, nhưng người dùng vẫn cần lưu ý rủi ro smart contract, tài sản mất peg, thanh lý tài sản bảo lãnh và áp lực mở khóa token trong tương lai.
Cập nhật giá CAP real-time
