Việc giữ stablecoin giúp hạn chế biến động, nhưng tài sản sẽ không tạo ra lợi nhuận nếu chỉ nằm yên trong ví. Unitas xây dựng một cơ chế giúp nguồn vốn này có thể sinh lợi từ phí giao dịch, lãi suất thị trường phái sinh và các chiến lược tài chính khác. Vậy Unitas là gì? Cùng Tiền Điện Tử tìm hiểu ngay nhé!
Giới thiệu về dự án Unitas
Unitas là giao thức hạ tầng tạo lợi suất trên blockchain, được xây dựng dựa trên nhiều chiến lược trung lập giá. Thay vì đặt cược vào việc thị trường tăng hay giảm, giao thức kết hợp tài sản giao ngay với vị thế bán trên thị trường hợp đồng tương lai để giảm ảnh hưởng từ biến động giá.
Hệ sinh thái Unitas gồm các sản phẩm chính:
- USDu: Đồng tiền ổn định có mục tiêu duy trì giá trị quanh 1 USD.
- sUSDu: Phiên bản sinh lợi của USDu.
- UP: Token quản trị của giao thức.
- sUP: Tài sản nhận được khi người dùng khóa UP.
- XGLD: Tài sản gắn với vàng và có khả năng tích lũy lợi suất.
USDu và sUSDu hiện hoạt động trên Solana cùng BNB Smart Chain. Nguồn lợi suất của giao thức đến từ phí cung cấp thanh khoản, lãi suất tài trợ trên thị trường hợp đồng tương lai, kết quả giao dịch được phân phối cho bên cung cấp vốn và các loại phí của giao thức.
Điểm nổi bật của Unitas
USDu được bảo đảm bằng nhiều loại tài sản
USDu là đồng tiền ổn định có cơ chế neo mềm theo USD. Tài sản bảo đảm gồm SOL, ETH, WBTC, JLP và một số tài sản được giao thức hỗ trợ, với tổng giá trị bảo đảm được duy trì trên 102% lượng USDu phát hành.
Người dùng thông thường chủ yếu mua USDu trên thị trường thứ cấp hoặc thông qua giao diện của Unitas. Hoạt động phát hành và đổi trực tiếp USDu được dành cho các địa chỉ đã được chấp thuận, giúp giao thức kiểm soát dòng tài sản, thanh khoản và quá trình mở vị thế phòng hộ.
USDu có thể được sử dụng để:
- Nắm giữ tài sản có giá trị ổn định.
- Khóa vào giao thức để nhận sUSDu.
- Cung cấp thanh khoản trên sàn phi tập trung.
- Tham gia các giao thức tài chính được tích hợp.
- Làm phương tiện thanh toán trong những sản phẩm hỗ trợ USDu.
sUSDu tự động tích lũy lợi suất
Người dùng khóa USDu vào hợp đồng thông minh sẽ nhận lại sUSDu. Khi giao thức tạo ra doanh thu, lượng USDu trong quỹ tăng lên, từ đó làm tỷ lệ quy đổi giữa sUSDu và USDu tăng theo thời gian. Người dùng không phải nhận phần thưởng thủ công hoặc bán token thưởng để thu lợi nhuận.
Nguồn lợi suất của sUSDu gồm:
- Phí từ hoạt động cung cấp thanh khoản.
- Khoản thanh toán từ vị thế hợp đồng tương lai.
- Lãi suất tài trợ trên thị trường phái sinh.
- Phí phát hành, đổi và thanh lý tài sản.
- Các chiến lược trung lập giá khác.
Unitas từng ghi nhận mức lợi suất lịch sử khoảng 8-15% mỗi năm trong điều kiện thị trường ổn định. Mức lợi suất thực tế có thể thay đổi theo khối lượng giao dịch, lãi suất tài trợ và hiệu quả của từng chiến lược.
Khi muốn đổi sUSDu trở lại USDu, người dùng phải chờ bảy ngày trước khi rút tài sản. Trong thời gian chờ, số USDu tương ứng được chuyển vào hợp đồng rút tiền và không tiếp tục nhận lợi suất.
Chiến lược trung lập giá hạn chế biến động
Unitas triển khai tài sản bảo đảm vào các vị thế giao ngay, sau đó mở vị thế bán hợp đồng tương lai với giá trị tương ứng. Nếu giá tài sản giảm, lợi nhuận từ vị thế bán có thể bù lại phần giảm giá của tài sản giao ngay; khi giá tăng, khoản lỗ từ vị thế bán được cân bằng bởi mức tăng của tài sản bảo đảm.
Cơ chế này giúp Unitas tập trung vào những nguồn doanh thu ít phụ thuộc vào xu hướng giá:
- Phí giao dịch từ các nhóm thanh khoản.
- Lãi suất tài trợ của hợp đồng tương lai.
- Phí phát hành và đổi tài sản.
- Doanh thu từ các nền tảng được tích hợp.
- Các khoản phí thanh toán và dịch vụ.
Giao thức liên tục theo dõi quy mô tài sản và điều chỉnh vị thế phòng hộ để giữ mức độ tiếp xúc với biến động giá ở mức thấp. Hiệu quả của chiến lược vẫn phụ thuộc vào thanh khoản, lãi suất tài trợ và khả năng duy trì vị thế trên các sàn giao dịch.
Tài sản được giữ ngoài tài khoản sàn
Để mở vị thế phòng hộ mà không chuyển toàn bộ tài sản lên sàn tập trung, Unitas sử dụng cơ chế thanh toán ngoài sàn thông qua Copper và Ceffu. Tài sản được giữ trong các tài khoản tách biệt, còn sàn giao dịch chỉ nhận thông tin về số dư được phép sử dụng để mở vị thế.
Cấu trúc này mang lại một số lợi ích:
- Hạn chế lượng tài sản nằm trực tiếp trên sàn.
- Tiếp cận sổ lệnh có thanh khoản lớn.
- Phân tán hoạt động phòng hộ trên nhiều nền tảng.
- Giảm chi phí chuyển tài sản liên tục.
- Tăng khả năng xử lý các vị thế có quy mô lớn.
Unitas theo dõi thanh khoản và quy mô vị thế thường xuyên để điều chỉnh tài sản ký quỹ. Việc sử dụng nhiều đối tác cũng giúp giao thức giảm phụ thuộc vào một đơn vị lưu ký hoặc sàn giao dịch duy nhất.
XGLD kết hợp vàng với lợi suất
XGLD là tài sản gắn với vàng do Unitas phát hành, được bảo chứng bằng Tether Gold. Sản phẩm giúp người dùng tiếp cận biến động của giá vàng, đồng thời nhận thêm lợi suất từ các chiến lược của giao thức.
XGLD hiện được triển khai trên BNB Smart Chain và Base. Người dùng có thể mua trên thị trường thứ cấp hoặc phát hành thông qua giao thức bằng những tài sản được hỗ trợ.
Việc bổ sung XGLD giúp Unitas mở rộng khỏi nhóm tài sản neo theo USD. Hệ sinh thái có thể tiếp tục phát triển thêm các sản phẩm sinh lợi gắn với nhiều loại tài sản khác.
Minh bạch tài sản và kiểm toán bảo mật
Unitas công khai địa chỉ hợp đồng, luồng tài sản bảo đảm và một số chỉ số quản lý rủi ro. Giao thức còn sử dụng nhiều nguồn dữ liệu giá, công cụ theo dõi vị thế và quỹ bảo hiểm được bổ sung từ một phần doanh thu phí.
Các hợp đồng của Unitas đã trải qua nhiều đợt kiểm toán bảo mật. Hệ thống minh bạch còn bao gồm dữ liệu khả năng thanh toán theo thời gian thực, báo cáo tài sản bảo đảm và thông tin về những vị thế phòng hộ đang được duy trì.
Đội ngũ dự án
Unitas được phát triển bởi Unitas Labs. Hai nhà đồng sáng lập được giới thiệu gồm Chloe Lo và Madao Chan, với định hướng xây dựng hạ tầng tiết kiệm, thanh toán và tạo lợi suất dành cho tài sản số.
Dự án đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 13,33 triệu USD với sự tham gia của:
- Awaken Finance.
- Amber Group.
- Blockchain Builders Fund.
- Taisu Ventures.
- Bixin Ventures.
- SevenX Ventures.
Nguồn vốn được sử dụng để mở rộng sản phẩm, nâng cấp hệ thống quản lý rủi ro, phát triển hạ tầng và tăng khả năng tiếp cận của các tổ chức.
Thông tin về token UP
UP là token quản trị của Unitas, được thiết kế để người nắm giữ tham gia điều chỉnh hoạt động và định hướng phát triển của giao thức. Token còn có thể được khóa để nhận sUP và tham gia cơ chế phân phối doanh thu trong tương lai.
Thông số kỹ thuật
Các thông số cơ bản của UP gồm:
- Tên token: Unitas.
- Ký hiệu: UP.
- Blockchain giao dịch chính: BNB Smart Chain.
- Tiêu chuẩn: BEP-20.
- Tổng cung tối đa: 1 tỷ UP.
- Cung lưu hành tại thời điểm phát hành: 126 triệu UP.
- Tỷ lệ lưu hành ban đầu: 12,6%.
- Số chữ số thập phân: 18.
- Địa chỉ hợp đồng: 0x000008d2175f9aeaddb2430c26f8a6f73c5a0000.
UP còn có thể được chuyển sang các mạng được Unitas hỗ trợ. Khi thực hiện giao dịch, người dùng cần kiểm tra đúng blockchain và địa chỉ hợp đồng.
Tokenomics
Tổng cung 1 tỷ UP được phân bổ như sau:
- Hệ sinh thái và cộng đồng: 45%.
- Thanh khoản và chương trình niêm yết: 18%.
- Nhà đầu tư: 22%.
- Đội ngũ và cố vấn: 15%.
Phần dành cho hệ sinh thái được sử dụng để phát triển sản phẩm, mở rộng tích hợp và phân phối phần thưởng. Quỹ thanh khoản hỗ trợ hoạt động tạo lập thị trường, niêm yết sàn và duy trì thanh khoản cho UP.
Token của đội ngũ, cố vấn và nhà đầu tư bị khóa trong 12 tháng, sau đó được mở dần trong 24 tháng. Hai nhóm này nắm tổng cộng 37% nguồn cung, vì vậy lượng UP lưu hành sẽ tăng đáng kể khi bước vào giai đoạn mở khóa.
Công dụng token
UP được sử dụng để quản trị và gắn lợi ích của cộng đồng với sự phát triển của Unitas. Các công dụng chính gồm:
- Biểu quyết thông số rủi ro của USDu và sUSDu.
- Lựa chọn chiến lược tạo lợi suất.
- Phê duyệt tài sản và nền tảng được tích hợp.
- Điều chỉnh phí phát hành, đổi và thanh toán.
- Quyết định cách phân bổ lợi suất.
- Khóa UP để nhận sUP.
- Tham gia biểu quyết kích hoạt cơ chế phân phối doanh thu.
- Nhận một phần doanh thu khi cơ chế này được thông qua.
Cơ chế phân phối doanh thu được thiết kế dành cho người nắm giữ sUP và cần được cộng đồng biểu quyết trước khi kích hoạt. Unitas đặt ra ba điều kiện gồm nguồn cung USDu vượt 1 tỷ USD, doanh thu tích lũy trên 100 triệu USD và USDu được tích hợp trên ít nhất ba trong năm sàn phái sinh lớn nhất.
Unitas không triển khai chương trình mua lại token. Giá trị sử dụng của UP được định hướng gắn với hoạt động quản trị, quy mô giao thức và doanh thu thực tế.
Mua bán UP ở đâu?
UP hiện được giao dịch trên Kraken, Gate, Toobit và một số sàn phi tập trung như PancakeSwap. Trên Kraken, token được hiển thị với tên UNITAS, trong khi các thị trường khác thường sử dụng ký hiệu UP.
UP cũng có mặt trong Binance Alpha và có thể được giao dịch thông qua tính năng hoán đổi.
Xem thêm:
- edgeX (EDGE) là gì? Sàn giao dịch phái sinh phi tập trung
- Threshold (T) là gì? Cầu nối Bitcoin với tài chính phi tập trung
Đánh giá tiềm năng dự án
Unitas có mô hình hoạt động tương đối rõ khi sử dụng tài sản bảo đảm và chiến lược trung lập giá để tạo lợi suất cho USDu. Doanh thu đến từ phí giao dịch, lãi suất tài trợ và hoạt động của giao thức, giúp mô hình bớt phụ thuộc vào việc liên tục phát hành token thưởng.
Dự án còn sở hữu một số lợi thế như sản phẩm USDu và sUSDu đã hoạt động, cơ chế bảo đảm vượt mức, nhiều đối tác lưu ký và hệ thống kiểm toán bảo mật. XGLD cũng mở ra hướng phát triển mới khi đưa tài sản gắn với vàng vào cùng hạ tầng tạo lợi suất.
Tuy nhiên, hiệu quả của Unitas phụ thuộc lớn vào thị trường phái sinh. Lợi suất có thể giảm khi khối lượng giao dịch thấp, lãi suất tài trợ không thuận lợi hoặc chi phí duy trì vị thế phòng hộ tăng. USDu cũng có thể lệch khỏi mức 1 USD, trong khi quá trình rút sUSDu yêu cầu thời gian chờ bảy ngày.
Đối với UP, phần lớn nguồn cung vẫn chưa được đưa vào lưu hành và cơ chế chia doanh thu chưa hoạt động. Tiềm năng dài hạn của token sẽ phụ thuộc vào quy mô USDu, doanh thu của giao thức, nhu cầu quản trị và khả năng đáp ứng các điều kiện kích hoạt phân phối phí.
Cập nhật giá UP real-time
