Bitcoin tăng lên $61000 nhưng không thu hút nhiều chú ý

Mặc dù Bitcoin đã tăng 21% kể từ khi giảm xuống dưới 50.000 đô la vào ngày 5 tháng 8, giá của nó đã phải vật lộn để giữ trên 62.000 đô la. Ngược lại, S&P 500 đã phục hồi hoàn toàn và hiện đang giao dịch chỉ thấp hơn 1% so với mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào ngày 16 tháng 7.

Bitcoin tăng lên $61000 nhưng không thu hút nhiều chú ý

Bitcoin phải đối mặt với một số xu hướng mâu thuẫn, bao gồm các số liệu phái sinh cho thấy sự quan tâm của người mua thấp và các chỉ số kinh tế vĩ mô cho thấy các nhà giao dịch đang ngày càng rời xa các vị thế tiền mặt. Điều thú vị là các đợt tăng giá của thị trường chứng khoán này trùng với mức giảm đáng kể trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ an toàn theo truyền thống này.

Về cơ bản, các nhà giao dịch hiện sẵn sàng chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn đối với các tài sản có thu nhập cố định, điều này có thể phản ánh sự tự tin ngày càng tăng vào chiến lược kiềm chế lạm phát mà không gây ra suy thoái của Cục Dự trữ Liên bang. Fed được kỳ vọng rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng 9, sau một thời gian duy trì lãi suất trên 4% kể từ tháng 12 năm 2022.

Các nhà đầu tư đang tập trung vào cổ phiếu và trái phiếu trước sự bất ổn kinh tế

Các nhà đầu tư đang ngày càng chuyển sự chú ý của họ sang cổ phiếu và trái phiếu trong bối cảnh kinh tế bất ổn. Nhu cầu lớn đối với trái phiếu chính phủ, thường được coi là loại tài sản an toàn nhất, không nhất thiết chỉ ra sự tin tưởng vào sức mua của đồng đô la Mỹ. Nếu các nhà đầu tư bắt đầu coi tình hình tài chính của chính phủ Hoa Kỳ là không bền vững do nợ tăng, phản ứng ban đầu của họ có thể là tìm nơi ẩn náu ở các tài sản thậm chí còn an toàn hơn. Trong kịch bản như vậy, các nhà đầu tư Bitcoin có thể phải đối mặt với những lo ngại vừa phải trong ngắn hạn, mặc dù triển vọng dài hạn nhìn chung vẫn lạc quan.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023, mất giá so với các loại tiền tệ toàn cầu lớn khác. Một số nhà phân tích cho rằng DXY có mối tương quan nghịch đảo với giá Bitcoin, một phần là do sức hấp dẫn của Bitcoin nằm ở khả năng xử lý thanh toán độc lập và mô hình kinh tế hoàn toàn minh bạch.

Chỉ số sức mạnh đồng đô la Mỹ (DXY) tương quan 50 ngày so với Bitcoin/USD. Nguồn: TradingView
Chỉ số sức mạnh đồng đô la Mỹ (DXY) tương quan 50 ngày so với Bitcoin/USD. Nguồn: TradingView

Dữ liệu lịch sử cho thấy mối quan hệ nghịch đảo giữa DXY và Bitcoin đã rõ ràng trong quá khứ, nhưng mối tương quan này đã yếu đi trong những tháng gần đây, dao động trong khoảng từ -40% đến +40%. Sự biến động gần đây này làm giảm sức mạnh thống kê của lập luận tương quan nghịch đảo. Tuy nhiên, việc thiếu mối tương quan rõ ràng không hoàn toàn loại trừ khả năng Bitcoin lấy lại mức 72.000 đô la.

Tương tự như vậy, sự gia tăng gần đây của S&P 500, có vẻ trái ngược với trực giác, thực sự phản ánh sự hoài nghi rộng rãi hơn của các nhà đầu tư đối với việc nắm giữ tiền mặt. Tâm lý này vốn có lợi cho triển vọng của Bitcoin. Các công ty lớn nhất và có lợi nhuận cao nhất thế giới, cung cấp cổ tức tiềm năng hoặc mua lại cổ phiếu, được định vị là các biện pháp phòng ngừa hiệu quả, đặc biệt là khi xem xét lượng tiền mặt dự trữ đáng kể do các công ty công nghệ khổng lồ nắm giữ.

Các số liệu phái sinh Bitcoin cho thấy khả năng phục hồi và tiềm năng tăng giá

Để hiểu cách các nhà đầu tư Bitcoin chuyên nghiệp đang định vị mình, điều cần thiết là phải phân tích thị trường tương lai BTC. Trong điều kiện thị trường bình thường, các hợp đồng hàng tháng thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% so với thị trường giao ngay, bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn liên quan đến hợp đồng tương lai.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai BTC 2 tháng (lãi suất cơ bản). Nguồn: Laevitas.ch
Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai BTC 2 tháng (lãi suất cơ bản). Nguồn: Laevitas.ch

Gần đây, phí bảo hiểm tương lai Bitcoin đã giảm xuống còn 6%, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Mặc dù vẫn nằm trong phạm vi trung lập, nhưng nó dao động gần vùng giảm giá. Điều này đánh dấu sự tương phản rõ rệt với cuối tháng 7 khi mức phí bảo hiểm vượt quá 10% khi giá Bitcoin tăng vọt lên trên 68.000 đô la.

Để xác định xem động thái này có bị cô lập với thị trường tương lai hay không, điều quan trọng là phải xem xét dữ liệu quyền chọn BTC. Trong một thị trường trung lập, sự mất cân bằng giữa giá quyền chọn mua (mua) và bán (bán) không được vượt quá 7% theo cả hai hướng. Nếu các nhà giao dịch ngày càng bi quan, nhu cầu về quyền chọn bán sẽ tăng lên, đẩy chỉ báo độ lệch quyền chọn lên trên +7%.

Độ lệch delta của quyền chọn Bitcoin 1 tháng tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch
Độ lệch delta của quyền chọn Bitcoin 1 tháng tại Deribit. Nguồn: Laevitas.ch

Ngược lại với thị trường tương lai, hiện tại có nhu cầu cân bằng đối với cả quyền chọn mua và quyền chọn bán, như được chỉ ra bởi độ lệch delta. Sự cân bằng này đã tồn tại trong vài tuần qua, cho thấy rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp không đặc biệt lo ngại về việc Bitcoin lấy lại mức 62.000 đô la. Nhiều khả năng là các nhà giao dịch đang kiềm chế không tăng mức độ tiếp xúc của họ với tiền điện tử trước quyết định của Fed vào tháng 9.

Theo dõi ngay Tiền Điện Tử để cập nhật các thông tin mới nhất về thị trường cùng các chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.

4.8/5

Love

Mới nhất

Ngay lich su cho toan thi truong crypto Bitcoin vuot 100k

Tin tức | Bitcoin

Ngày lịch sử cho toàn thị trường crypto: Bitcoin vượt 100k

Bitcoin - đồng tiền kỹ thuật số đầu tiên và lớn nhất thị trường tiền điện tử chính thức vượt mốc 100k.

Bitcoin chinh thuc vuot moc 100K USD lich su

Tin tức | Bitcoin

Bitcoin chính thức vượt mốc 100K USD lịch sử

Bitcoin chính thức vượt mốc 100K USD lần đầu tiên trong lịch sử, mở ra một chương mới cho thị trường crypto.

Tong thong Nga Vladimir Putin khang dinh Khong ai co the cam Bitcoin

Tin tức | Bitcoin

Tổng thống Nga Vladimir Putin khẳng định: Không ai có thể cấm Bitcoin

Ngày 4/12/2024, Tổng thống Nga Vladimir Putin khẳng định Bitcoin và tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong tương lai.

Bitcoin tang len 99000 voi cac tin hieu day lac quan

Phân tích | Bitcoin | Tin tức

Bitcoin tăng lên $99,000 với các tín hiệu đầy lạc quan

Bitcoin đã tăng lên gần $99,000 trong 24 giờ qua, tiến gần hơn bao giờ hết đến cột mốc lịch sử $100,000.

Ethereum co nhieu tiem nang tang len muc gia 4000

Phân tích | Altcoin | Tin tức

Ethereum có nhiều tiềm năng tăng lên mức giá $4000

Ethereum đang có những dấu hiệu tích cực cho thấy giá có thể sớm tăng lên 4000 USD.