Yield Basis (YB) là gì? Tìm hiểu về AMM thế hệ mới từ Curve Finance

Yield Basis là gì?

Yield Basis (YB) là một giao thức DeFi được phát triển bởi Michael Egorov, người sáng lập Curve Finance, nhằm giải quyết vấn đề mất mát tạm thời (impermanent loss – IL) cho các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trong các pool AMM. 

Dự án tập trung vào việc mở khóa lợi suất bền vững cho Bitcoin và Ethereum token hóa, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản mà không phải chịu rủi ro IL.

Yield Basis sử dụng cơ chế Automatic Market Making (AMM) gốc, kết hợp đòn bẩy 2x qua crvUSD của Curve, để tạo ra các vị thế LP được tối ưu hóa, với lợi suất có thể lên đến +10.5% APR dựa trên backtesting. 

Dự án đã chính thức được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn như Binance vào 18h ngày 15/10/2025. 

Đọc thêm:

OG Fan Token (OG) là gì? Dự án Blockchain kết nối Esports

Euler Finance (EUL) là gì? Tìm hiểu giao thức lending mới nổi trên Ethereum

Sản phẩm chính của Yield Basis

Sản phẩm cốt lõi của Yield Basis là các pool thanh khoản được token hóa, bao gồm:

• ybBTC: Đại diện cho vị thế LP 2x đòn bẩy giữa BTC token hóa (như wBTC, cbBTC, tBTC) và crvUSD, cho phép người dùng kiếm lợi suất từ phí giao dịch Curve mà không mất IL.
• ybETH: Tương tự cho ETH, mở rộng lợi suất cho các tài sản lớn khác. Người dùng có thể nạp tài sản vào pool, nhận ybToken làm chứng nhận, và rút bất kỳ lúc nào với lợi suất từ phí giao dịch hoặc phần thưởng YB. Hệ thống tự động rebalance để duy trì đòn bẩy 2x và theo dõi giá tài sản gốc 1:1, tích hợp sâu với Curve DEX để tận dụng thanh khoản sâu.

Hiện tại, sản phẩm đang tron giai đoạn hoàn thiện nên nhiều tính năng vẫn chưa được ra mắt. 

Yield Basis hoạt động như thế nào?

Gửi BTC → nhận về ybBTC (đại diện cho vị thế LP BTC/crvUSD có đòn bẩy 2×).

Giao thức vay crvUSD dựa trên vị thế LP này và duy trì tỷ lệ đòn bẩy 2× (tương ứng 50% nợ so với tài sản).

Vị thế này bám sát giá BTC 1:1 (không bị drag hiệu suất) và tự động nhận phí giao dịch từ Curve.

Người dùng có thể:

• Không stake ybBTC → nhận phí giao dịch bằng BTC.
• Stake ybBTC → nhận phần thưởng YB token.

YB token có thể khóa lại (vote-lock) để:

• Nhận quyền biểu quyết trong hệ thống,
• Và chia sẻ một phần phí BTC (xem chi tiết trong mục phân phối phí).

Điểm đặc biệt của Yield Basis

• Loại bỏ IL toán học: Sử dụng mô hình CryptoSwap sửa đổi của Curve với đòn bẩy 2x, backtesting cho thấy lợi nhuận +10.5% APR thay vì lỗ 5.8% như AMM thông thường.
• Tích hợp Curve ecosystem: Sử dụng crvUSD để vay đòn bẩy, với 5-7.5% cung YB dành cho Curve DAO để incentivize pool stableswap, tạo dòng chảy kinh tế khép kín.
• Lợi suất bền vững: Lợi nhuận từ phí giao dịch thực tế, không phụ thuộc token inflationary; mở rộng cho BTC/ETH holders với thanh khoản sâu, thu hút tổ chức.
• Governance ve-tokenomics: Tương tự Curve, veYB cho phép boost yield và chia sẻ phí, khuyến khích lock dài hạn (lên đến 4 năm). Dự án đã đạt 300 triệu USD TVL chỉ trong 20 phút sau TGE, chứng tỏ sức hút mạnh mẽ.

Đội ngũ phát triển

Đội ngũ Yield Basis do Michael Egorov dẫn dắt, người sáng lập Curve Finance – một trong những DEX lớn nhất DeFi với TVL hàng tỷ USD. Egorov là chuyên gia toán học và DeFi, nổi tiếng với các mô hình AMM ổn định. Các thành viên chính bao gồm Vasily Sumanov (dev lead tại Curve) và các contributor từ ecosystem Curve, tập trung vào an ninh và tối ưu hóa. Đội ngũ có kinh nghiệm sâu từ các dự án lớn như crvUSD, đảm bảo tính đáng tin cậy và tích hợp mượt mà với Curve.

Nhà đầu tư

Yield Basis đã huy động tổng cộng khoảng 10-12.5 triệu USD qua các vòng, với định giá FDV ban đầu 50 triệu USD. Các nhà đầu tư chính bao gồm:

• Vòng token round: 5 triệu USD từ các quỹ undisclosed, bán 10% cung YB (100 triệu token).
• Public sale qua Kraken Launch và Legion: 5 triệu USD tại 200 triệu USD FDV, oversubscribed 97x với 195 triệu USD cam kết.
• Binance Pre-TGE: 2.5 triệu USD (25 triệu YB tại 0.10 USD/BNB), oversubscribed 237x.
• Curve DAO: Cung cấp 60 triệu USD credit line crvUSD, nhận 7.5% cung YB. Dự án thu hút sự chú ý từ cộng đồng DeFi nhờ liên kết với Curve.

Tokenomics YB

Tổng quan về YB Token

• Tên Token: Yield Basis
• Mã Token: YB
• Blockchain: Ethereum (và BNB Smart Chain cho một số sale)
• Smart Contract:
  • Ethereum: 0x01791F726B4103694969820be083196cC7c045fF
  • BSC: 0xFB93EE8152dd0a0e6F4b49C66c06d800Cf1Db72d
• Total Supply: 1,000,000,000 YB
• Max Supply: 1,000,000,000 YB (cố định)
• Circulating Supply: Khoảng 87,916,667 YB (~8.79-12.56% tại TGE, tùy nguồn; bao gồm 25M từ Pre-TGE Binance, 25M IDO, 10M HODLer Airdrop)

Phân bổ YB Token

Lịch mở khóa YB Token

Tiện ích của YB Token

• Governance: Lock thành veYB để vote phân bổ emissions và pool incentives.
• Boost yield: veYB holders boost APY lên đến 2.5x cho LP positions.
• Revenue share: 35-65% phí protocol (từ trading fees) phân bổ cho veYB holders.
• Incentives: Phần thưởng mining cho liquidity providers, liên kết với yield thực tế để tránh dilution. veYB NFT có thể chuyển nhượng, khuyến khích lock dài (tối đa 4 năm cho trọng số đầy đủ).

Mua YB Token ở đâu?

YB TGE ngày 15/10/2025 và niêm yết spot trên nhiều sàn lớn:

• Binance: YB/USDT, YB/USDC, YB/BNB, YB/TRY, YB/FDUSD (từ 11:00 UTC).
• OKX: YB/USDT spot và perpetual futures.
• Kraken: Spot sau public sale.
• Bybit, KuCoin, Gate.io, MEXC, Bitget: Spot và futures.
• DEX: Uniswap (Ethereum) hoặc PancakeSwap (BSC) cho liquidity pools. Người dùng có thể tham gia HODLer Airdrop trên Binance nếu stake BNB từ 9-11/10/2025. Giá pre-market khoảng 0.97-1.31 USD, FDV ~1 tỷ USD.

Kết luận

Yield Basis đại diện cho bước tiến lớn trong DeFi, giải quyết IL để mở khóa lợi suất thực sự cho BTC/ETH, với nền tảng vững chắc từ Curve ecosystem. Với đội ngũ hàng đầu, huy động mạnh mẽ và listing rộng rãi, YB có tiềm năng tăng trưởng cao trong bull market 2025, đặc biệt khi BTC yield trở thành xu hướng.

Tuy nhiên, rủi ro từ vesting lớn và biến động DeFi vẫn tồn tại – DYOR và quản lý rủi ro. Dự án hứa hẹn trở thành “Curve 2.0” cho volatile assets, đáng theo dõi cho nhà đầu tư dài hạn.

Theo dõi ngay Tiền Điện Tử để cập nhật thông tin mới nhất, các bài phân tích chuyên sâu về thị trường tiền điện tử cùng những chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.