Giới thiệu về dự án Saros
Saros là một trong những dự án DEX từng được chú ý sớm trên Solana, với hướng đi tập trung vào hạ tầng thanh khoản thế hệ mới thông qua cơ chế DLMM. Cùng Tiền Điện Tử tìm hiểu về dự án Saros trong bài viết này nhé.
Saros là gì?
Saros là một nền tảng DeFi hoạt động trên blockchain Solana, với mục tiêu xây dựng hạ tầng giao dịch phi tập trung có tốc độ cao, chi phí thấp và khả năng mở rộng mạnh mẽ. Trọng tâm của Saros nằm ở việc phát triển lớp thanh khoản thế hệ mới, phục vụ không chỉ trader mà còn cả các builder và dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana.
Đặc điểm nổi bật của dự án Saros
Điểm nổi bật nhất của Saros là Saros DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) – một cơ chế tạo lập thị trường động, cho phép nhà cung cấp thanh khoản linh hoạt triển khai, quản lý và tái cân bằng vốn theo nhiều chiến lược khác nhau như Spot, Curve hay Bid-Ask. Nhờ đó, Saros giúp:
- Tối ưu hiệu quả sử dụng vốn
- Giảm thiểu trượt giá
- Tăng lợi nhuận phí cho LP
- Cải thiện trải nghiệm giao dịch cho trader
Từ năm 2025, Saros đã tái định vị chiến lược, rút gọn mô hình từ một “Super App” đa chức năng để tập trung hoàn toàn vào hạ tầng thanh khoản cốt lõi. Hiện tại, dự án chỉ tập trung phát triển hai sản phẩm chính:
- Saros AMM – AMM truyền thống
- Saros DLMM – lớp thanh khoản động thế hệ mới
Saros AMM là gì?
Saros AMM là sản phẩm AMM đầu tiên của Saros trên Solana, cho phép người dùng swap token SPL trực tiếp thông qua các pool thanh khoản do cộng đồng cung cấp, không cần trung gian hay sổ lệnh.
Cơ chế hoạt động
Saros AMM vận hành theo công thức quen thuộc x × y = k, với tỷ lệ phân bổ tài sản 50/50 giữa hai token trong pool. Mô hình này giúp duy trì thanh khoản liên tục và đơn giản hóa trải nghiệm cho người dùng phổ thông.
Ưu điểm của Saros AMM
- Phù hợp cho việc niêm yết token mới
- Cung cấp thanh khoản kiểu “set it and forget it”
- Trải nghiệm DeFi ổn định, dễ tiếp cận
- Hỗ trợ yield farming, staking thông qua Saros Garden
Hạn chế
Giống các AMM truyền thống khác, Saros AMM vẫn có thể gặp slippage khi khối lượng giao dịch lớn làm thay đổi mạnh tỷ lệ tài sản trong pool.
Trong thực tế, Saros AMM thường được sử dụng để:
- Tạo thị trường spot cho token SPL
- Chuẩn bị thanh khoản ban đầu cho dự án mới
- Tích hợp Smart Routing từ Jupiter và OKX
- Kết nối dễ dàng qua Saros Javascript SDK
Saros DLMM là gì?
Saros DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker) chính là sản phẩm cốt lõi và cũng là yếu tố tạo nên sự khác biệt của Saros so với các DEX khác trên Solana.
DLMM hoạt động như thế nào?
Thay vì phân bổ thanh khoản dàn trải trên toàn bộ phạm vi giá như AMM truyền thống, DLMM sử dụng Liquidity Book với Bin Architecture (kiến trúc bin thanh khoản). Mỗi bin đại diện cho một mức giá cố định, và thanh khoản được phân bổ chính xác vào từng bin theo chiến lược của LP.
Nhờ kiến trúc này, Saros DLMM mang lại:
- Zero-Slippage Swap – giá thấy là giá nhận
- Hiệu quả vốn vượt trội
- Giảm rủi ro arbitrage và impermanent loss
Các tính năng nổi bật của Saros DLMM
Concentrated Liquidity
LP có thể tập trung vốn vào dải giá cụ thể, giúp xử lý giao dịch lớn với mức trượt giá thấp hơn và thu phí hiệu quả hơn so với AMM truyền thống.
Bin Architecture
Thanh khoản được chia nhỏ thành các bin giá cố định, cho phép:
- LP phân bổ vốn chính xác theo chiến lược
- Trader hưởng lợi từ price impact thấp
Zero-Slippage Swaps
Giao dịch được thực hiện tại mức giá cố định của bin, đảm bảo tính minh bạch và dễ dự đoán.
Dynamic Fee Model
Phí giao dịch gồm:
- Base Fee: phí cơ bản
- Variable Fee: điều chỉnh theo biến động và mất cân bằng thanh khoản
- Protocol Fee: ~20% cho phát triển giao thức
Cơ chế này giúp LP được bảo vệ tốt hơn trong giai đoạn thị trường biến động.
Surge Pricing
Khi biến động mạnh, phí giao dịch tự động tăng nhẹ để:
- Hạn chế giao dịch quá mức
- Bù đắp rủi ro cho LP
Liquidity Shapes
LP có thể lựa chọn nhiều cách phân bổ vốn:
- Spot Shape
- Curve Shape
- Bid-Ask Shape
- Single-Sided Liquidity
Nhờ đó, chiến lược cung cấp thanh khoản trở nên linh hoạt hơn rất nhiều.
Advanced Strategies
DLMM hỗ trợ nhiều chiến lược nâng cao như:
- Tiered Limit Placement
- Peg Divergence (stablecoin lệch peg)
- DCA-Integrated Liquidity
- Liquidity Walls, Smart Entry/Exit
Concentrated Incentives
LP được thưởng trực tiếp on-chain khi đặt vốn đúng vùng giá giao dịch sôi động nhất, giúp tăng độ sâu thanh khoản và cải thiện trải nghiệm cho trader.
Lộ trình phát triển của Saros
Đã hoàn thành (2025)
- Ra mắt DLMM v3
- Nâng cấp trải nghiệm LP
- Tích hợp Titan Exchange, Jupiter
- Liquidity Grant Program 10 triệu USD
- Niêm yết Kraken
- Triển khai Concentrated Incentives
Kế hoạch tương lai (2026)
- Saros Super Protocol
- Mở rộng utility cho SAROS
- Phát triển CLMM
Đội ngũ và nhà đầu tư Saros
Đội ngũ phát triển
- Lynn Nguyen – CEO
- Thanh Le – Co-founder
- Dieu Bui – Core Contributor
Nhà đầu tư
Saros đã huy động 3,78 triệu USD, với sự tham gia của Solana Ventures, Hashed, Spartan Capital, GBV Capital, Coin98 Ventures cùng nhiều quỹ lớn khác.
Lợi thế và thách thức của Saros
Lợi thế
- Công nghệ DLMM tối ưu cho Solana
- Zero-slippage swap
- Hỗ trợ mạnh cho builder
- Hậu thuẫn bởi Solana Ventures
- Phí thấp, tốc độ cao
Thách thức
- Áp lực unlock token
- Cạnh tranh gay gắt với Jupiter, Raydium
- Phụ thuộc vào hiệu suất mạng Solana
Toàn tập về Token SAROS
SAROS là token tiện ích và quản trị của hệ sinh thái Saros.
Thông tin cơ bản về token SAROS
- Total Supply: 2.57 tỷ SAROS
- Max Supply: 10 tỷ SAROS
- Circulating Supply: 1.68 tỷ SAROS
- Market Cap: ~6.61 triệu USD
- FDV: ~39.15 triệu USD
- Holders: ~11.4 nghìn
- TVL: ~515 nghìn USD
Phân bổ token SAROS
- Investors: 15%
- Đội ngũ phát triển: 20%
- Airdrops: 5%
- Thanh khoản: 10%
- Phát triển: 10%
- Quỹ dự trữ: 20%
- Hệ sinh thái: 20%
Công dụng của token SAROS
- Governance: tham gia quản trị giao thức
- Staking: nhận phần thưởng, airdrop
- Liquidity Incentives: khuyến khích cung cấp thanh khoản
- Premium Features: mở khóa tính năng nâng cao
- Buyback & Burn: dùng phí mua lại và đốt token
Mua bán token SAROS ở đâu?
Người dùng có thể giao dịch SAROS trên nhiều nền tảng:
CEX: Gate, Bybit, MEXC, Bitget, KuCoin, Kraken, BingX, Ourbit, Bitunix
DEX: Saros Swap, Saros AMM, Saros DLMM, Jupiter, OKX Router, Titan Exchange
Tham gia giao dịch SAROS token trên Bybit
