Giới thiệu về dự án Kamino (KMNO)
Trong bối cảnh hệ sinh thái Solana phát triển mạnh mẽ, nhu cầu về các nền tảng DeFi “all-in-one” ngày càng trở nên rõ rệt. Kamino (KMNO) nổi lên như một mảnh ghép quan trọng khi cung cấp đầy đủ các sản phẩm cốt lõi của DeFi, từ lending/borrowing, cung cấp thanh khoản cho đến giao dịch đòn bẩy – tất cả trong cùng một giao diện thống nhất. Vậy Kamino (KMNO) là gì và điều gì khiến dự án này được cộng đồng chú ý, cùng Tiền Điện Tử tìm hiểu chi tiết nhé.
Kamino (KMNO) là gì?
Kamino là một giao thức DeFi đa sản phẩm được xây dựng trên blockchain Solana. Nền tảng này cung cấp cho người dùng các dịch vụ tài chính phi tập trung như:
- Cho vay và đi vay (Lending/Borrowing)
- Cung cấp thanh khoản (Liquidity)
- Giao dịch đòn bẩy và chiến lược tối ưu vốn
Mục tiêu của Kamino là xây dựng một “DeFi hub” hoàn chỉnh, nơi người dùng có thể tối đa hóa lợi nhuận, quản lý rủi ro và triển khai các chiến lược tài chính phức tạp mà không cần phải di chuyển qua nhiều nền tảng khác nhau.
Điểm đặc biệt của Kamino Finance
Automated Liquidity Vaults – Kho thanh khoản tự động
Một trong những điểm nổi bật nhất của Kamino là Automated Liquidity Vaults – các vault cung cấp thanh khoản tự động cho các DEX sử dụng cơ chế CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) như Raydium, Orca hay Meteora.
Các vault này giúp người dùng:
- Tự động cung cấp thanh khoản
- Tự động tái cân bằng vị thế theo biến động giá
- Tự động gộp phí và phần thưởng
- Giảm thiểu thao tác thủ công và rủi ro quản lý phạm vi giá
Khi gửi tài sản vào vault, người dùng sẽ nhận được kToken – một loại token có thể chuyển nhượng, đại diện cho vị thế thanh khoản và có thể sử dụng tiếp trong các sản phẩm DeFi khác của Kamino.
Kamino Lend (K-Lend) – Hạ tầng lending cốt lõi
Kamino Lend là mô hình cho vay/đi vay dạng peer-to-pool, đóng vai trò nền tảng cho toàn bộ các sản phẩm đòn bẩy và tự động hóa tài chính của Kamino.
K-Lend cho phép:
- Người cho vay nhận lãi suất APY linh hoạt
- Người đi vay thế chấp tài sản để vay tối đa 80% giá trị
- Tích hợp các sản phẩm phức tạp trong tương lai như leverage và structured products
Thiết kế này giúp Kamino tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời tạo nền tảng cho các chiến lược DeFi nâng cao.
Các sản phẩm chính của Kamino
Borrow / Lend (Kamino Lend)
Kamino Lend hỗ trợ hơn 20 loại tài sản như SOL, USDC, USDT, JUP, JTO… Người dùng có thể:
- Cho vay tài sản để nhận lãi
- Thế chấp tài sản để vay vốn
Đặc biệt, Kamino còn cho phép cho vay kToken – LP token đại diện cho vị thế cung cấp thanh khoản. Điều này giúp:
- Gia tăng hiệu quả sử dụng vốn
- Duy trì thanh khoản ổn định cho các DEX CLMM
- Giảm trượt giá khi giao dịch
Ngoài ra, Kamino Lend tích hợp eMode (Elevation Mode), cho phép vay với tỷ lệ LTV cao hơn đối với các tài sản có giá trị ổn định (stablecoin, LST).
Liquidity – Cung cấp thanh khoản
Sản phẩm Liquidity cho phép người dùng gửi tài sản vào các vault thanh khoản trên Orca, Raydium, Meteora để nhận:
- Phí giao dịch
- Phần thưởng APY
kToken nhận được từ Liquidity có thể tiếp tục được dùng trong Kamino Lend, giúp người dùng “xếp chồng lợi nhuận” (yield stacking).
Multiply – Đòn bẩy LST thông minh
Multiply là sản phẩm đòn bẩy dựa trên eMode, cho phép người dùng vay SOL để mua thêm các Liquid Staking Token (LST) như mSOL, JitoSOL, bSOL.
Cơ chế này sử dụng flash loan với mức đòn bẩy vừa phải (thường dưới 8x), giúp người dùng:
- Tăng lợi nhuận từ staking
- Tối ưu hóa vốn ban đầu
Tuy nhiên, Multiply cũng đi kèm rủi ro thanh lý nếu:
- Lãi vay vượt quá lợi suất LST trong thời gian dài
- Giao thức LST gặp sự cố bảo mật
Long / Short
Kamino cung cấp sản phẩm Long/Short tương tự giao dịch futures, cho phép:
- Mở lệnh long hoặc short
- Đòn bẩy từ 2x đến hơn 6x
- Giao dịch bằng USDC
So với các sàn phái sinh truyền thống, sản phẩm này tập trung vào sự đơn giản và kiểm soát rủi ro.
Kamino Point là gì?
Kamino Point là hệ thống điểm thưởng nhằm khuyến khích người dùng sử dụng các sản phẩm trong hệ sinh thái. Đây cũng là tiêu chí quan trọng để phân phối airdrop token KMNO.
Cách tính Kamino Point:
- Cho vay: 1 point / 1 USD / ngày
- Vay: 1 point / 1 USD / ngày
- Cung cấp thanh khoản: 1 point / 1 USD / ngày
Ngoài ra, một số tài sản và sản phẩm sẽ được áp dụng cơ chế boost điểm.
Đội ngũ và đối tác
Hiện Kamino chưa công bố chi tiết đội ngũ phát triển. Tuy nhiên, dự án đang hợp tác với nhiều tên tuổi lớn trong hệ sinh thái Solana như Raydium, Marinade Finance, Jupiter, cho thấy mức độ uy tín và khả năng mở rộng lâu dài.
Thông tin token KMNO
Thông số cơ bản của KMNO
- Tên token: Kamino Finance
- Ký hiệu: KMNO
- Tổng cung: 9.99 tỷ KMNO
- Cung tối đa: 10 tỷ KMNO
- Cung lưu hành: ~3.52 tỷ KMNO
Phân bổ token KMNO
- Cộng đồng & Grants: 35%
- Thanh khoản & Treasury: 10%
- Nhà đóng góp cốt lõi: 20%
- Đối tác & cố vấn: 35%
Công dụng của token KMNO
- Staking: Nhận phần thưởng và điểm thưởng trong hệ sinh thái
- Quản trị: Tham gia bỏ phiếu quyết định các thay đổi của giao thức
Mua bán token KMNO ở đâu?
Tham gia giao dịch KMNO token trên Bybit
Hiện tại, token KMNO đã được niêm yết trên nhiều sàn giao dịch lớn như:
- Binance
- Bybit
- Gate.io
- MEXC
Hy vọng qua bài viết này, bạn đã hiểu rõ về dự án Kamino (KMNO), cách nền tảng hoạt động cũng như tiềm năng phát triển của dự án trong tương lai.
