Trong một báo cáo gần đây, các nhà nghiên cứu từ Kaiko đã xem xét cách thức cắt giảm lãi suất tiềm năng của Hoa Kỳ và các sự kiện kinh tế quan trọng khác có thể tác động đến Bitcoin. Bốn biểu đồ do các nhà phân tích cung cấp phác thảo những gì có thể mong đợi từ BTC trong những tuần tới.
Biến động giá Bitcoin hàng tháng trong tháng 9
Theo truyền thống, quý thứ ba là giai đoạn khó khăn đối với Bitcoin và thị trường tiền điện tử, trong đó tháng 9 thường mang lại lợi nhuận tệ nhất. Kaiko lưu ý rằng Bitcoin đã giảm trong bảy trong số mười hai tháng 9 gần đây.
Vào năm 2024, xu hướng này vẫn tiếp tục, với việc Bitcoin giảm 7,5% vào tháng 8 và giảm thêm 6,3% cho đến nay trong tháng 9. Tính đến thời điểm viết bài này, Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 20% so với mức cao nhất mọi thời đại là gần 73.500 đô la, được ghi nhận cách đây hơn năm tháng.
Tuy nhiên, theo Kaiko Research, việc cắt giảm lãi suất sắp tới của Hoa Kỳ có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho các tài sản rủi ro như Bitcoin. Alvin Kan, Giám đốc điều hành của Bitget Wallet, cũng đồng tình với quan điểm này.
“Tại cuộc họp Jackson Hole, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã ám chỉ rằng có lẽ đã đến lúc điều chỉnh chính sách, làm dấy lên kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Chỉ số Đô la Mỹ đã phản ứng bằng một đợt giảm mạnh và hiện đang dao động quanh mức 100. Với kỳ vọng đồng thuận về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, việc chính thức bắt đầu giao dịch cắt giảm lãi suất có thể tăng cường thanh khoản chung của thị trường, tạo động lực cho các tài sản tiền điện tử”, Kan cho biết.
Theo báo cáo, tháng 9 có khả năng sẽ rất biến động, với biến động lịch sử 30 ngày của Bitcoin tăng vọt lên 70%. Chỉ số này theo dõi biến động giá của một tài sản trong 30 ngày qua, làm nổi bật những biến động giá đáng kể trong giai đoạn này.
Biến động hiện tại của Bitcoin gần gấp đôi so với năm ngoái và đang tiến gần đến mức đỉnh điểm được ghi nhận vào tháng 3, khi BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 73.000 đô la.
Ethereum (ETH) cũng đã trải qua sự biến động gia tăng, vượt qua cả mức của tháng 3 và Bitcoin, do các sự kiện cụ thể của ETH như thanh lý của Jump Trading và ra mắt Ethereum ETF.
Biến động ngụ ý của BTC theo ngày hết hạn
Kể từ đầu tháng 9, biến động ngụ ý (IV) của Bitcoin đã tăng sau khi giảm vào cuối tháng 8. Chỉ báo IV đo lường kỳ vọng của thị trường về biến động giá trong tương lai dựa trên hoạt động giao dịch quyền chọn hiện tại. IV cao hơn cho thấy các nhà giao dịch dự đoán giá sẽ biến động đáng kể hơn trong tương lai, mặc dù không dự đoán được hướng di chuyển.
Đáng chú ý, các quyền chọn ngắn hạn sắp hết hạn đã chứng kiến mức tăng đáng kể nhất, với ngày hết hạn là 13 tháng 9 tăng từ 52% lên 61%, vượt qua các hợp đồng cuối tháng. Đối với những người không phải chuyên gia, khi biến động ngụ ý ngắn hạn vượt quá các biện pháp dài hạn hơn, điều này cho thấy căng thẳng thị trường gia tăng, được gọi là “cấu trúc đảo ngược”.
Các nhà quản lý rủi ro thường coi cấu trúc đảo ngược là tín hiệu của sự gia tăng bất ổn hoặc căng thẳng thị trường. Do đó, họ có thể hiểu đây là lời cảnh báo để giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của mình bằng cách hạn chế đầu tư vào các tài sản dễ biến động hoặc phòng ngừa rủi ro giảm giá tiềm ẩn.
“Những kỳ vọng của thị trường này phù hợp với báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào tuần trước, làm giảm hy vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, dữ liệu CPI sắp tới của Hoa Kỳ vẫn có thể thay đổi tỷ lệ cược”, các nhà nghiên cứu Kaiko lưu ý.
Khối lượng giao dịch
Biểu đồ khối lượng giao dịch Bitcoin cũng nhấn mạnh sự biến động hiện tại của thị trường, làm nổi bật hoạt động giao dịch gia tăng. Khối lượng giao dịch tích lũy đang tiến gần đến mức kỷ lục 3 nghìn tỷ đô la, đánh dấu mức tăng gần 20% trong tám tháng đầu năm 2024, sau mức đỉnh trước đó vào năm 2021.
Theo truyền thống, các nhà đầu tư Bitcoin coi việc cắt giảm lãi suất là chất xúc tác tích cực cho thị trường. Tuy nhiên, vẫn còn lo ngại về cách thị trường có thể diễn giải việc cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến. Markus Thielen, người sáng lập 10X Research, cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể được coi là một tín hiệu cấp bách, có khả năng dẫn đến sự thoái lui khỏi các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Trong một lưu ý gửi đến khách hàng, Thielen tuyên bố: “Mặc dù việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể báo hiệu những lo ngại sâu sắc hơn đối với thị trường, nhưng trọng tâm chính của Fed sẽ là giảm thiểu rủi ro kinh tế thay vì quản lý phản ứng của thị trường”.
Bên cạnh suy đoán về việc cắt giảm lãi suất, các yếu tố khác góp phần vào sự biến động của thị trường tiền điện tử bao gồm cuộc bầu cử sắp tới của Hoa Kỳ. Theo báo cáo, cuộc tranh luận giữa Donald Trump và Kamala Harris dự kiến sẽ gây ra những biến động trên thị trường, đặc biệt là đối với Bitcoin và Ethereum.
Theo dõi ngay Tiền Điện Tử để cập nhật các thông tin mới nhất về thị trường cùng các chương trình Airdrops tiềm năng mỗi ngày.